課程大綱： 房地產/商業地產不良資產或困境資產重整、盤活策略及實操案例分析培訓
一、全球特殊機會投資的主流玩家和投資策略
二、大違約市場的現狀
1、不債權
2、困境房地產
3、困境企業
4、不良資產投資生態圈
三、存量地產現狀梳理與重整策略
1、經營不善的資產
2、存在變性、改變用途可能性的資產
3、存在資本運作空間的資產
4、不良或者困境房地產
四、房地產不良資產成因、規模、現狀
1、房地產不良資產類型及形成原因
2、目前地產類不良資產的規模及變動趨勢
五、房地產不良資產重整策略
1、處置重整方法論
（1）打通“法律+金融+地產”綜合、跨界的能力
（2）成功前提：利益重組、信任重組和預期重組
2、財產保全、訴訟渠道
3、債務重組策略，銀行、信托等非銀金融機構的不良貸款的收購、重組和處置策略
4、具備對資產的再開發、深度盤整、變性、運營提升的能力
（1）資產變性：商業變性成住宅、工業變性成商業、劃撥變成出讓等
（2）改良：調整租客、提升運營租金
（3）改變經營業態，比如酒店改成養老公寓、酒店改寫字樓
（4）重建或部分重建
5、開發類項目和持有型物業的稅務籌劃及破產狀態中的稅務處理
6、酒店、商場、辦公、物流等各類資產的估值邏輯、NOI和資本化率Cap rate 計算
六、盡職調查和投前關注點
1、債權債務關系
2、交易結構的設計
3、處置的潛在障礙
4、不良處置及運營提升的糅合
5、稅務籌劃及處理不良和破產狀態的稅務處理
6、相關利益方的利益平衡
7、司法環境以及地方保護
七、操盤方案和案例分析，如何盤活各類資產？實操案例分析
八、退出
1、開發銷售
2、大宗資產交易
3、資產證券化途徑實現對資產的退出，比如ABS、REITs等
4、資產整合完畢后，打包賣給上市公司或者專項基金
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